1930年代的英雄上海滩风云变幻，各方势力交错复杂。小刀黄大刚（张耀扬饰），英雄一名出身闸北贫民区的小刀青年，为夺回被歌女小珠（于莉饰）占有的英雄心上人，带领一班兄弟在乱世中闯荡出了自己的小刀名声与地位。当时，英雄爱国情绪高涨，小刀小刀会领袖骆子兴（尹扬明饰）等人坚决反对汉奸，英雄并多次暗杀日本人及其合作者，小刀而上海公董局总办魏廷炎（刘松仁饰）则与日本势力暗中勾结。英雄黄大刚为了重新赢得心爱的小刀小珠，决定投靠魏廷炎，英雄成为他的小刀得力助手。在与魏廷炎合作的英雄过程中，他逐渐壮大了自己的势力，并最终抱得美人归。与此同时，小刀会的骆子兴与黄大刚的妹妹玉瑜（陈松伶饰）相遇后一见钟情，并希望能加入小刀会，在骆身边厮守终身。然而，黄大刚因不满魏廷炎利用小珠而与其反目成仇，双方由此卷入了一场关乎国恨家仇的大战。在这个充满阴谋与斗争的年代里，两路人马为了各自的目标展开激烈的对抗。最终，他们能否携手共赴命运之路，成为这段传奇故事中的未解之谜。